保险资管公司排名(大家保险公司排名全国第几)

171期研究报告，充分利用最新记录的数据；

2021年28家保险资产管理公司经营业绩排名:泰康资管拔得头筹！

先说结论:

1.“十三细化”统计了28家保险资产管理公司2021年的财务数据指标，从净利润和ROE的角度给出了排名。

2021年，泰康资管净利润28.47亿元，排名第一，净资产收益率29.6%；

平安资管净利润23.96亿元，排名第二，净资产收益率27.1%；

中国人寿资管净利润23.15亿元，排名第三，净资产收益率18.6%；

2.2021年，保险资产管理营业收入294亿元，同比下降6.0%，结束了历史上连续三年的增长趋势。

2021年，保险资产管理净利润达131亿元，同比下降12.4%。结合营业收入规模，净利率(净利润/营业收入)指标为44%。

事实上，在过去的五年里，这个指数已经超过了40%！

3.从保险资产管理公司的年度信息披露报告中，我们无法计算出投资收益率指标。

幸运的是，我们可以根据保险公司的财务报告来计算这23家公司的关联保险公司的投资回报。

我们把关联保险公司的投资回报率作为这家资产管理公司的投资业绩。

2021年总投资收益率为5.0%，同比下降0.7个百分点；投资综合收益率为4.8%，同比下降1.4个百分点。

2021年，泰康人寿(泰康资产管理)总投资收益率为7.0%，排名第一，综合投资收益率为6.5%；

光大(光大资管)总投资收益率6.7%，排名第二，综合投资收益率7.4%；

4.2021年，资产管理公司管理费收入221亿元，占营业收入的75%，管理资产平均管理费率0.129%。

其中，泰康资管的委托资产管理规模已超过2.7万亿元，委托资产管理费率为0.21%。

5.一般来说，成立资产管理公司有两个明显的好处:

第一，寿险公司或有资产管理公司的财险公司投资收益率普遍高于行业。

比如2021年总投资回报率比财产保险业高0.24个百分点，比寿险行业高0.01个百分点；

综合投资回报率比财产保险业高0.14个百分点，比寿险行业高0.03个百分点。

这种优势主要体现在各个母公司的投资回报率上。

二是资产管理公司除了受托管理母公司资产外，还积极挖掘第三方资产，加大资金运用杠杆。这种优势主要体现在资产管理公司的净利润上。

2021年，保险资产管理净资产收益率为21.8%，同比下降5.7个百分点。

但与同期直保公司相比，还是很高的(寿险行业ROE为13.5%，财险行业ROE为8.4%)。

文本:

随着保险资产管理公司陆续发布2021年度信息披露报告，我们对28家资产管理公司的业绩指标进行了分析。

这是我们连续第四年比较资产管理公司的表现。之前可以注意一下:

2020年24家保险资产管理公司经营业绩排名

2019年25家保险资产管理公司业绩排名

2018年，23家保险资产管理公司经营状况大比拼，规模最大的一家表现出人意料。

那么，2021年保险资管的表现如何？

对此，我们将对保险资产管理公司在本年度的业绩指标进行分析。

一个

保险资产管理整体运行状况

2021年，保险资产管理营业收入294亿元，同比下降6.0%，结束了历史上连续三年的增长趋势。

2021年，保险资产管理净利润达131亿元，同比下降12.4%。结合营业收入规模，净利率(净利润/营业收入)指标为44%。

事实上，在过去的五年里，这个指数已经超过了40%！

所以，保险资产管理公司和保险业虽然齐头并进，但盈利模式的本质还是不一样的。

从某种意义上说，资产管理公司的盈利模式类似于基金行业，主要是靠收取资产管理费。

好在2021年，资产管理公司公布的财报指标更加完整，包括资产管理费收入指标。

总体来看，资产管理公司的管理费收入为221亿元，占营业收入的75%。

2021年，保险资产管理净资产收益率为21.8%，同比下降5.7个百分点。

但与同期保险公司相比，还是很高的。

这说明保险资管的盈利能力还是很高的！

需要注意的是，ROE使用的期末净利润除以期初和期末净资产的平均值。

2

保险资产管理的投资收益率

实际上，从保险资产管理公司的年度信息披露报告中，我们无法计算出委托资产的投资收益率指标。

幸运的是，我们可以根据财务报告计算出与这23家公司相关联的保险公司的投资回报。

我们把关联保险公司的投资回报率，作为这些资产管理公司的投资和经营业绩。

2021年总投资收益率为5.0%，同比下降0.7个百分点；投资综合收益率为4.8%，同比下降1.4个百分点。

每个公司的投资回报率是多少？见下表1。

备注:按总投资收益率排序。

2021年，泰康人寿(泰康资产管理)总投资收益率为7.0%，排名第一，综合投资收益率为6.5%；

光大(光大资管)总投资收益率6.7%，排名第二，综合投资收益率7.4%；

需要注意的是，我们这里的投资收益率是根据财报估算的，可能与公司的实际投资收益率还是略有出入。

三

保险资产管理行业委托资产管理费率

保险公司的管理费收入是如何构成的，有哪些管理费率？我相信很多人都在努力寻找答案。

根据PICC资管披露的年报信息，管理费收入由基础管理费、超额业绩奖励和公募基金管理费组成。

虽然我们从年度信息披露报告中找到了保险资产管理公司的管理费收入指标，但没有发现资产托管规模。

通过资产管理公司官网的最新介绍，我们找到了泰康资管托管资产的粗略估算数据。

对于公司管理的其他资产，我们使用其关联保险公司的投资资产规模作为近似替代。

因此，我们计算了2021年保险资产管理公司管理资产的管理费率，平均水平为0.129%。

由于我们还没有发现很多第三方管理的资产，我们在这里支付的管理费率显然被高估了。

泰康资管的委托资产管理规模已超过2.7万亿元，委托资产的管理费率为0.21%。

四

资产管理公司经营业绩排名

《13精》给出了28家保险资产管理公司2021年净利润规模和ROE排名。

2021年，泰康资管净利润28.47亿元，排名第一，净资产收益率29.6%；

平安资管净利润23.96亿元，排名第二，净资产收益率27.1%；

中国人寿资管净利润23.15亿元，排名第三，净资产收益率18.6%。