利空和利好是什么意思(为什么利空反而大涨)

昨天的行情惊心动魄。CXO早盘几乎集体下跌，午后跌幅收窄。

在上午港股的集合竞价阶段，看到自选股中的姚明生物直接跌了20%，而其他cxo的股价并没有出现异常，就怀疑是不是姚明生物在海外出了问题。去年年底，有传言称CXO可能会被列入美国限制出口的实体名单，所以我们可以大致猜测这个原因。

在网上搜索了一下，看到了相关报道。原来姚明生物被列入美国商务部未核实名单，随后微信官方账号——姚明生物官方发布英文声明，并于上午召开紧急电话会议。

目前我从网上看到的信息可以归纳如下:

1.购买生物反应器硬件和少数过滤器需要得到美国商务部的批准，其他材料不受影响。

2.在过去的10年里，该公司一直在进口一些硬件控制器和一些用于生物反应器的介质空纤维过滤器。这些产品受美国出口管制，但得到了美国商务部的批准，并由美国商务部定期检查，以确保它们不被转售或用于其他目的。

3.由于新冠肺炎疫情，这一检查在过去两年中没有完成，这导致它这次被列入UVL。

4.该公司的美国团队正在与美国商务部沟通，试图尽快将其从UVL移除。UVL名单的删除非常简单，只需要一次现场检查。

5.目前，姚明大部分产能建设已基本完成，新增产能占比不大，因此对业务无实质性影响。

综上所述，我认为这次入选UVL名单并不致命。又不像华为死了，根本不给出路，会直接影响华为的业绩。

事实上，如果你仔细观察这个国家列表，你会发现有几个级别。

第一种是全方位封杀，不需要列入名单，就是直接说你会被封杀，这是最严格的。因为美国觉得一个公司威胁到了它的国家安全，或者对它的国内产业造成了颠覆性的损害，国内很多企业就会被淘汰。所以这种封杀就是不给出路，就像封杀华为一样。美国不仅自己封锁，还胁迫盟友一起封锁。

二是实体清单，只说会有限制或者一个惩罚性措施，但不足以对美国的国家安全构成威胁，也没有对其产业链进行革命。这种制裁可以取消。历史上中兴和海康都享受过这种待遇，但没有发现对基本面造成毁灭性影响。海康甚至出现了2020年翻倍的牛市。

第三个是今天提到的UVL，就像例行检查一样。如果发现异常，应写一份报告。从昨天公司的反馈来看，不会对基本面产生非常实质性的影响。

为什么它是姚明生物？我觉得可能是因为无锡生物在生物制药方面实力最强，产能最大，所以美国是不是担心这些设备会被用于其他用途，比如生化武器？或转售给美国的敌对国家或组织。

事情很简单。毕竟我不相信医药行业会成为美国制裁的重点领域，也不相信美国会为了中国的医药行业去找死。因为从国家安全的角度来看，在中国的CXO企业不会对其构成威胁，除非被恐怖分子控制。我觉得这种可能性几乎为零。在产业链方面，中国的制药公司或CXO企业在10年内不会对美国构成直接的颠覆性威胁。

当然，这并不意味着当前的CXO不会下跌，因为市场总是在极度乐观和极度悲观之间摇摆，而这一次更加悲观。谁也说不清底部在哪里，只能靠时间来熨平这种波动。

面对昨天上午的暴跌，我其实很平静，甚至有点激动，因为我一直在想，如果去年CXO继续死，被国内这些贪婪的机构炒到天上去，那可能就是未来两三年我会陷入无股可买的境地。

好在今年市场先生清醒了，再给真正看好这个行业的人一些上车的机会。塞翁失马，焉知非福。股市就像是人性的放大器。每一次上上下下，最能体现人性的深层特征。

对于CXO，暂时没有补位的计划。今年上半年是跟踪股的糟糕一天。就像前两年一样，创业板已经牛了三年，情绪反转可能需要很长时间。