金融abs是什么意思(金融ABS)

记者|曾杨林

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近日，消费金融成功发行马上消费信贷ABS，规模18.2亿元，中原消费金融再次获批，注册额度50亿元ABS。消费金融公司发行的ABS出现“回暖”迹象。

从发行规模来看，2022年以来，消费金融公司消费信贷ABS发行规模累计96.42亿元，同比增长4.4%。其中，即刻消费金融已发行4期ABS，是今年以来发行ABS规模最大的公司，发行总规模为53.91亿元，占总规模的55.9%。

据界面新闻统计，截至2022年11月8日，共有5家消费金融公司发行了8期消费信贷ABS，其中即期消费金融ABS 4期，尹畅胡巴消费金融、中原消费金融、湖北消费金融、兴业消费金融ABS各1期。其中，中原地产和尹畅胡巴均首次发行ABS进行融资。

一位消费金融公司从业人员介绍，发行消费信贷ABS对消费金融公司主要有三大好处。一是有助于消费金融公司优化融资债务结构，增强资产流动性，提高资金配置和使用效率；二是在银行间债券市场发行消费信贷ABS，利率低于银行间贷款等间接融资方式；第三，发行ABS有助于提高投资者对消费金融公司的认知度和接受度，进而降低融资成本。

除了已发行的消费信贷ABS，2022年获批ABS注册的公司也不少，而2021年仅湖北消费金融披露获批ABS注册金额就达25亿元。

具体来看，2022年7月，中邮消费金融发布个人消费贷款“邮赢”系列资产支持证券注册申请报告显示，共计50亿元ABS对于个人消费贷款将在批准登记之日起两年内发放；同月，杭州银行消费金融披露的资产支持证券注册申请报告显示，个人消费贷款“杭邦”系列资产支持证券拟发行ABS未来两年个人消费贷款总额30亿元人民币；10月，中原消费金融“鼎佑”系列个人消费贷款ABS获批注册50亿元，预计发行数量为6至8只。

同时，年内有3家消费金融公司获得开展信贷资产证券化业务的资格。目前，共有18家消费金融公司获准开展消费信贷ABS业务，包括中银消费金融、捷信消费金融、金诚消费金融、兴业消费金融、招联消费金融、海尔消费金融、南银法霸消费金融、湖北消费金融、即刻消费金融、晋商消费金融、中邮消费金融、尹畅消费金融、尹航消费金融。

为什么持牌消费金融公司ABS的发行会“升温”？

博通咨询金融行业高级分析师王鹏博指出，消费金融公司ABS发行“升温”的原因有两个:一是ABS自诞生之日起就成为消费金融公司的主要融资渠道之一，因为它具有资金募集方式、资金成本、时间效率等诸多优势。第二，最近消费金融公司热衷于扩充资本实力，主要是因为近期临近“双十一”，国家一直在倡导促进消费，扩大内需。所以，所有的消费金融公司都想在这个时间点上拓展业务，而拓展业务最基础的其实就是资本。因此，消费金融公司发行ABS是为了筹集“弹药”，准备资金，盘活存量资产。

星空财经研究院研究员黄认为，消费信贷ABS的发行主要是基于融资需求，因为每年的四季度和一季度是传统的消费旺盛季节。例如，第四季度包括10月的黄金周、11月的“双十一”和12月的“双十二”，以及接下来的圣诞节、元旦和1月的春节，都会在一定程度上提振消费金融需求。因此，无论是从提前融资的角度，还是从过去的资产包已经有合适的资产池发行ABS的角度，消费金融公司都有发行ABS的需求。

黄也指出，由于ABS的发行，从项目的设立到中间资产包的筛选以及发行的审批流程，还有一定的时间限制。就消费金融公司而言，未来要想提前布局或扩大放贷规模，必须提前做好融资工作。

值得一提的是，相比往年，2022年持牌消费金融公司消费信贷ABS发行少了捷信消费金融公司的“身影”。截至目前，捷信消费金融发行的ABS规模最大，金额达465.87亿元。

据界面新闻此前报道，捷信在中国市场面临巨大的同业竞争压力。2019年以来，捷信的消费金融行业龙头地位逐渐被其他同行超越。在中国的消费金融市场，捷信砍掉了大量线下业务，但线上商城业务在流量端始终无法突破。同时，其在中国市场的融资渠道也相当有限，导致放贷规模、净利润等重要经营指标快速下滑。

此前，捷信消费金融报道称正在中国寻求合作伙伴。4月，捷信消费金融官方回应称，捷信确实希望通过寻找强有力的股权合作伙伴，进一步加强在中国市场的地位，从而整合其在中国市场的业务，使其运营更加本土化。