浙江农村信用社合作银行(浙江农村信用社合作银行丰收卡)

当地监管罕见表态，支持辖内农村信用社联合发起设立金融子公司。

近日，浙江银保监局在回复CPPCC委员提案时表示，经批准《浙江省深化农村信用社改革试点方案》，支持浙江农村商业联合银行发起设立理财子公司。

“浙江农商联合银行系统深耕县域农村多年，积累了庞大而扎实的客户资源优势，并设立金融子公司。通过与金融子公司的协同发展，可以更好地满足农村居民的金融需求。”浙江银保监局在这份回复中表示。

一位业内人士认为，地方监管机构很少明确表态要支持其机构设立理财子公司，这也与浙江农商行的资源禀赋有关。此前，湖南省联社在2021年3月召开的推进湖南农信系统金融管理工作座谈会上也提出，要争取监管政策支持，组建湖南农信金融子公司。

事实上，近两年来，已经有不少中小银行宣布了设立理财子公司的计划，但大多以失败告终。中国记者了解到，目前很多省份都没有注册的理财子公司，因此一些省会城市商业银行寄希望于当地监管的支持。也有业内人士提出，中小银行抱团申请设立理财子公司的模式，可能是平衡异地金融资源，探索中小银行金融业务多元化路径的最佳方式。

罕见的地方监管声明

11月11日，浙江银保监局披露了《关于十二届CPPCC五次会议423号提案的回复》。这份提案是浙江省金融产业发展促进会会长郭新刚在浙江CPPCC十二届五次会议上提出的《关于帮助中小银行建立财富管理体系，助力共同繁荣的提案》。

在这份回复中，浙江银保监局表示，浙江农商联合银行系统深耕县域农村多年，积累了巨大而扎实的客户资源优势，设立金融子公司，通过与金融子公司的协同发展，能够更好地满足农村居民的金融需求。以浙江省深化农村信用社改革试点方案获批为契机，该局支持浙江农村商业联合银行发起设立金融子公司。

该局还表示，将积极争取浙江农商联合银行投资设立金融子公司，指导浙江农商联合银行做好系统研究、框架体系、业务规划、人员储备、制度建设等相关准备工作。

“浙江监管层公开表态支持设立理财子公司还是比较少见的。”观调咨询创始人、金融监管政策专家周告诉经纪公司中国。

这可能与浙江农商联合银行的资源禀赋有关。“浙江农商联合银行管理的总资产占全国农村金融机构总资产的近十分之一，在全国农村信贷体系中排名第一。可以说是农村信用社里的佼佼者和尖子生。”周对说道。

数据显示，截至今年一季度末，浙江农信系统管理的总资产为4.49万亿元，存贷款余额分别为33809亿元和25838亿元。资产质量方面，截至今年3月末，浙江农商行系统不良率为0.81%，拨备覆盖率为509%。

设立金融子公司的现实需求

在浙江省农村信用合作联社(以下简称“浙江农信社”)基础上组建的浙江农村商业联合银行，是我国深化农村信用社改革的“第一单”。

今年4月14日，银监会浙江监管局官网公开信息显示，同意浙江农村商业联合银行开业，批准其注册资本为人民币50.25亿元。当时公告显示，浙江农商联合银行开业当天，原浙江联社自行终止，债权债务由银行承担。

浙江农商联合银行在成立之初就提出与时俱进，拓展新的服务功能，包括:“申请设立金融子公司，解决成员银行金融服务瓶颈，更好地满足人民群众日益增长的财富管理需求，帮助增加居民财产性收入”。

不过，浙江农信系统并不是国内第一家公开披露设立理财子公司诉求的省级联社。

2021年3月，湖南联社召开湖南农信系统金融管理推进座谈会，会上提出湖南农信系统金融管理要坚持“三步走”战略:第一步，通过全省农信系统实现长沙农商行金融产品；第二步，依托长沙农商行资产管理平台，建设湖南农信财富管理中心；第三步，争取监管政策支持，成立湖南省农村信用社金融子公司。

潍坊市法学会金融研究会副会长欧永生对券商中国表示，农信社设立金融子公司刻不容缓:

一方面，利率新规的实施使得银行中长期存款利率下降，存款对银行客户的吸引力降低，银行仅靠存款吸收资金越来越困难；虽然农村商业银行的存款利率普遍高于国有银行，但从整体来看，利率仍在下降；

另一方面，各大银行抢占了资产管理快速发展的市场份额，农信社也坐不住了，一直靠存款，要尽快布局自己的理财线。开展理财业务，对于吸引客户、把握存款，有效促进存款客户和存款规模的增长，利用理财产品满足部分高息存款客户的需求，更好地缓解存款结构矛盾，具有良好的促进作用。

20多家中小银行在排队。

随着银行理财的净转型基本完成，银行理财子公司的队伍也在不断壮大。据中国券商记者统计，目前已有31家理财公司获批筹建，包括6家国有大行、11家股份制银行、8家城商行、1家农商行、5家股份制银行。

事实上，这已经成为未来银行发展理财业务的必由之路。近一年来，天津银行、广东顺德农商行、兰州银行、长沙银行、威海市商业银行、甘肃银行、贵阳银行、齐鲁银行等20余家城市农商行以不同方式公开表示有意设立理财子公司或已向监管部门申请设立。不过，除了北京银行旗下的尹蓓理财成功获批外，其他银行目前均无进展。

中国社科院金融研究所银行研究室主任李广子认为，这可能有两方面的原因。第一，设立理财子公司有很高的硬条件门槛，比如资本金要求、存续规模等。很多农村商业银行不具备这样的资质；第二，在资产管理产品向净值化转型的背景下，理财子公司的设立对银行的投研能力提出了更高的要求，很多农商行并不具备这样的能力。

“从硬性条件来说，大部分中小银行想要申请理财子公司面临的主要问题是理财业务规模和问题资产处置不干净。”券商中国周告诉记者，“银行理财子公司的发展已经抢占了一部分市场份额。此外，一些地方法规要求辖内中小银行控制现有理财产品规模，导致近年来部分中小银行理财业务停滞不前。”

据周测算，理财业务规模保持在500-600亿元，既是设立理财子公司的门槛，也是银行理财业务的盈亏平衡点。“如果理财业务规模低于这个，可能会有亏损。”他说。另一方面，他指出，一些城市农村商业银行很难处置问题资产和不良资产。按照监管层对理财子公司“干净起步”的要求，这类银行自然难以自立。

探索未来的道路

今年1月15日，银监会副主席曹宇公开表示，银监会将积极探索中小银行设立财富管理公司的模式路径。

此次，浙江银保监局在提案回复中也提到了下一阶段的工作计划，包括探索中小银行参与理财业务的未来路径，不断加强与银监会及省级相关部门的沟通和联动，前瞻性研究中小银行通过合资设立理财子公司、代销等方式参与理财业务的可能发展路径。

但与此同时，浙江银保监局也表示，将继续跟踪监督新规过渡期内现金管理产品的整改进展，积极引导辖内未设立理财子公司的法人银行机构合理控制理财业务规模。

“中小银行联合申请设立理财子公司，或许是一个可以探索的选项。”周认为，“当然，未来大多数中小银行的大方向还是退出自营理财，直接走代销的道路。”

他进一步表示，银行已成立的理财子公司主要集中在东部地区。如果考虑到金融资源的平衡和公平，中东部地区的所有省份都应该争取成为至少一家金融子公司的注册地。“各省自行决定以什么样的架构和模式成立理财子公司”，可以由一家总行牵头，其他银行参与，也可以像浙江农商行联合银行一样成立一个集体组。

中国记者了解到，目前很多省份都没有注册理财子公司，因此一些省会城市商业银行将申请设立理财子公司的希望寄托在当地监管的支持上。

某城商行人士曾对券商中国表示，其所在银行已向监管方申请设立理财子公司，银行理财业务规模可达到申请门槛。申请成功的希望在于，银行所在的省份还没有银行理财子公司的牌照，当地监管部门可能会支持银行推广申请。

编辑:王璐璐

校对:陶谦