股指期货和融资融券的区别(股指期货和融资融券的差别)

系统的初步建立

这是基础篇的最后一章。当我们对资金有了初步的了解，心态稳定后，就需要对股市整体的透视。对应外汇、国外市场和一些重要国外指标的板块，航运，A50；期货，期货对应的股票板块等。；我们需要把这些分为国内、金融、国外三部分进行持续观察。

一、中国总体情况

1.国内主要是大A，首先所有的指数都需要按照不同的属性和权重程度来排列，从上证指数，上证50；中证100，沪深300；深成指，中小100；创业板，创业板50，科技50；中证500、中证1000、中证2000；有次新股指数、基金指数、国债指数、深信用债、公司债指数；

关系为:上证指数-上证50指数为其绝对权重；中证100和沪深300覆盖上海证券交易所和深圳证券交易所。深证成指包括中小盘100和创业板，创业板50为创业板前50名权重。科创50是一个科技指数。中证500、中证1000、中证2000都是小盘股指数。次新股指数可以知道新发现的次新股，是否适合认购。

基金指数反映的是市场上今日资金的整体情况，其余三个债券指数对应的是债券基金或固定收益+理财的市场情况。

那么在这些指数中，创业板指数可以算是一个情绪指数，创业板50是重点。

2.观察当天北上资金的流入流出，了解外资对国内市场的态度。同时也需要观察最近20天【一个月】北上资金对a股的态度是处于逐渐流出、流入还是稳定的状态。

3.观察每天上涨的板块和进场资金量，每天股价涨跌比例。当一个部门崛起时，它需要资金支持。如果板块上涨，资金多，说明强势。如果它的资金少，说明上涨的力度不够。落板也可以反过来理解。

市场上有很多盘子，我们需要整理它们。我在这里跟踪了98个主行业，228个子行业。从大金融-农林牧渔-大消费[食品、服务]-房地产-医药医疗-军工重机-发电、新能源汽车-工业智能-软件-芯片半导体-5G通信这几个主要行业进行排列，从而获得整个股票的整体行业分布和板块分布。同时可以归为大金融-消费行业-制造业-高端制造业，这样的安排。

这种分类对于每天从宏观角度观察股票很有帮助。我们在做股票的时候，经常会卡在一个板块或者几个板块，无法了解市场的整体情况。

第二，融资融券

股市就是资本市场，资本是股价涨跌的根本原因。

所以你需要每天收盘的时候查看股指期货和融资融券。如果说北上资金代表的是外资，那么股指期货代表的是国内机构资金的态度，融资融券的情况也能反映出中小散户对市场的态度。

1.在股指期货中，主要看空单的情况。如果空订单当日收盘价大于昨日收盘价，说明后市有回调或下跌的风险。比如，如果a股指数处于高位，但股指期货的空单没有明显放大，说明机构认为这里没有达到他们的预期高度，不需要开空单来保护。

2.在融资融券中，如果行情不好，或者处于持续下跌中，融资融券会减少，融资融券会增加。

三。国外概况

1.国外市场首先也是最重要的是看外汇。美元指数，美元兑人民币，美元兑一些主要货币，如欧元、日元等。从资金面来看，美元兑人民币是比北上资金更重要的参考指标。如果美元对人民币升值，也就是人民币贬值，就意味着有大量资金通过各种渠道流出中国，对a股产生负面影响。可以对比一下2018年以来外汇和a股的走势，很像。

2.A50期货指数，是中国指数的三倍(杨)。这两个指标有时可以一起看。一个是世界对中国指数的判断，一个是美国市场对中国股市的判断。A50是24小时，中国指数是美国的三倍空。早上起来看看这两个指数，就能大致判断出今天a股的运行情况，心中已经有了初步的想法。

3.商品指数。虽然商品指数是针对期货的，但其中的期货商品对a股整体板块也有这种直接影响，比如a股水产养殖、肉类加工企业对应的猪指数；铜、铝和其他相应的工业金属；燃料、煤炭等能源对应a股能源板块；乙二醇、甲醇、纯碱等相应的化工板块。

4.国际车牌。一般做股票的朋友早上起来都会看看隔夜美股的走势。如果美股大涨，a股高开，大跌，那么a股基本低开。毕竟美股是全球股市的锚。

这里需要特别指出的是，除了三大股指之外，还有中国股指(US36966)需要一起观察。

一般欧指对a股影响不大。看看英国的富时，德国的DAX30，法国的CAC40，欧洲的斯托克50【欧洲的上证50】，俄罗斯的RTS指数就知道了。

亚洲市场比我们新西兰、澳大利亚、日本、韩国等的a股开市早。这里看一下日经225指数。

最终，与我们息息相关的香港市场基本与a股同时开市。包括恒生指数、恒生科技指数、恒生国企指数和AH股溢价。如果把相关股票市场拆分一下，就知道港股权重最大的是银行等国企，大部分是内资企业，比较均衡。同样是科技指数，由腾讯、阿里巴巴等组成。，且受外资影响较大。AH股溢价是衡量a股和港股整体股价的指标，一般以150为限。150以下利好国内a股；150以上的话，港股便宜。

5.BDI指数。波罗的海航运指数全称反映全球航运价格。针对的是国内的航运板块，比如几个中远系统，跟这个指数有很大关系。

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