加息宝(卡息宝收益如何来的)

ATFX Science:每个时代都有每个时代的投资机会。就未来十年而言，最大的机会是全球央行进入加息通道。自2008年金融危机以来，以美联储为首的全球央行进入量化宽松通道，欧债危机更是在过去10年间加深了量化宽松。随后几年，日本央行和欧洲央行相继开始负利率。一方面，过剩的货币充实了危机下的银行、企业和地方政府的资金链；另一方面，加剧了各国货币的内部贬值。一个不正常的现象是，在如此大规模的投资下，各国的CPI指数并没有明显上升。大多数国家甚至连最基本的温和通胀目标2%都没有实现。合理的解释是，多余释放出来的货币被吸收进了一些泡沫资产，并没有转化为生活必需品的消费。这里说的泡沫资产，对美国来说是股市，对中国来说是房地产市场，对欧元区来说是债券市场。从这个角度看，各国央行表面上是为实体经济和消费服务的，是为了维持就业水平和经济的正增长，但实际上是为金融市场服务的，是为了防止大的资产泡沫破裂。

5月4日，美联储前主席、现任财政部部长耶伦表示:由于大规模财政支出的影响，未来某个时间点可能需要加息，以防止经济过热。此话一出，美国三大股指大幅下挫，其中纳指单日从13800点跌至最低的13391点，跌幅为2.9%。加息一直是个敏感话题。美联储现任主席鲍威尔一直试图淡化人们对加息的预期，所以他经常说“2022年之前不太可能加息”。但是，美联储只能控制基准利率，国债市场的利率是他们力所不及的。十年期美国国债收益率从疫情期间的0.5%升至目前的1.5%，这意味着市场主体仍认为美联储将在近期进入加息通道，资金正源源不断地流出国债市场。

那么，如果全球央行进入加息通道，哪些种类的资产会升值？

1.美元

从笔者的观察来看，虽然各国都有央行，但关注点和负责人不尽相同，有时还大相径庭。最负责任的人是美联储。无论是主席还是委员，每天讨论的话题都和CPI、失业率、利率、量化宽松有关。基本上不会有央行职责之外的发言。其次，欧洲央行，大部分时候可以基于央行的职责来讨论利率相关的内容。但是空的窗口期往往会出现一段时间，好像消失了，没有关于利率和经济的言论。第三个是英格兰银行，有普遍的责任感。除了利率决策，很少谈国内利率、CPI、失业率。英国央行主席也比较低调，很少成为市场的焦点。最后，同为亚洲国家央行的日本央行和中国央行，行事风格基本一致，基本不在公开场合谈论本国经济和利率。很难找到央行主席和相关工作人员对当前经济形势的最新看法。在外界看来，这两家央行的主席似乎都不能对央行的工作做出决策，也不是独立的，只能根据上级政策行事。水岸鸭先知，如果未来真的步入加息通道，美联储肯定是第一个做出反应的，随后欧洲央行、英国央行、日本央行也会依次跟进。美元有先发优势，自然会在加息通道中保持升值优势。

2.现金

这里的现金包括美元和其他国家的法定货币。流行的说法是:现金为王。量化宽松的对立面是货币紧缩，即央行减少货币供应量，不断从市场上吸收多余的货币。钱也是一种商品。供给端减少，价格自然会提高。货币的价格就是它的购买力。在加息的通道下，同等数量的当前货币的购买力低于未来货币的购买力，我们会看到身边的生活必需品和金融资产的价格继续下跌，所以存钱、减少消费、减少投资是明智的选择。在持有现金的过程中，我们会发现银行的活期和定期存款利率会不断提高。此时可以选择利率相对较高的存款产品持有，但持有期限不宜过长。短期银行存款最合适，因为利率还在上升，锁定太长期的利率并不明智。风险在于加息会导致前期积累的泡沫破裂。如果银行的房地产贷款过多，那么随着房地产泡沫的破灭，相应的银行会受到严重冲击，其提供的各类存款产品的安全系数也会大大降低。

3.货币资金

*像余额宝这样的产品会再次受到市场的欢迎，因为它们的利率会再次上升。所有的货币基金都会进入爆发期，因为相比银行存款，其利率更高，存取款更自由。唯一的缺点是他们不能携带超级大的资金。其实货币基金和现金的投资对象是一样的，都是购买银行的各种存款产品，只是货币基金更适合钱不多的人。

总结:可以说加息会导致大部分商品和资产的下跌。从经济数据来看，国民经济似乎进入了衰退的通道，因为GDP增速也会受到重创。政府和央行肯定不希望出现这种情况，所以本文讨论的“加息通道”可能根本不会出现。虽然量化宽松会导致泡沫，但从经济数据来看，各项指标都在飙升，欣欣向荣。即使这是一个数字错觉，但对社会的稳定和消费者心态的稳定是非常有利的。或许，只有当出现恶性通胀时，央行才会有加息的真正动力。

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