证券与基金(基金是证券的一种吗)

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来源:经纪人中国

10月31日尾盘，民生银行科技创新3年封闭运作基金在尾盘下跌近5%，但在十分钟内被拉起十个点，在集合竞价时段再次跳涨，以9.72%的涨停价收盘。最后该基金以近350手的成交额，即3万多元，拉高了14%。业内人士分析，这种情况在周一比较偶然。大概率是基金场内交易量小，只有少量资金能影响地板价格。

同一天，弘毅方圆郑国民营企业也披露了100ETF提前到期的公告。作为一只完全复制指数的基金，在指数全天仅上涨0.33%的背景下被推到涨停。

算上市场上的基金，常见的就是折价和溢价。年内有多轮以石油、黄金、中新互联互通为主题的集中溢价。然而，REITs基金的二级市场交易价格正在集体上涨。有业内人士认为，REITs的溢价是合理的，市场应该有一定的流动性保障。二级市场价格成为基础设施资产定价的“锚”，带动一级市场活跃，两者形成良性协同。

科创佳音收盘上涨14%。

民生银行基金公司10月31日晚间披露公告:近日，本基金在二级市场的交易价格出现大幅溢价，交易价格明显高于基金份额净值。2022年10月31日，本基金在二级市场的收盘价为1.050元，较当日基金份额参考净值上涨超过20%。在此提醒投资者注意二级市场交易价格溢价风险。如果投资者盲目投资高溢价率的基金份额，可能会损失很大。

从晚间披露的净值来看，这只基金的净值为0.8092元，实际溢价高达29.8%。有业内人士分析，当天这种情况比较偶然，大概率是基金场内交易量较小，只有少量资金能影响到地板价格。

日前，该基金公布三季度财报，本季度亏损6519.8万元，基金总规模为2.62亿元；单位净值为0.81元，本季度累计下跌19.9%。资产配置方面，截至三季度末，基金持有股票总市值为2.3亿元，占基金净值比例为87.2%；持有现金2615.34万元，占基金净值比例为9.93%。日前，该基金公布三季度财报，本季度亏损6519.8万元，基金总规模2.62亿元；单位净值为0.81元，本季度累计下跌19.9%。资产配置方面，截至三季度末，本基金持有的股票总市值为2.3亿元，占基金净值的87.2%；现金2615.34万元，占基金净值的9.93%。

从前十大重仓股来看，截至三季度末，比亚迪、东方财富、宝信软件、当代安普科技股份有限公司、拓普集团、银轮、广海信息、顺丰控股、因维克、三花智控。中报显示，截至二季度末，该基金持股数量为3296股，平均每人持股9.86万股。

基金经理孙伟在季报中表示，报告期内，坚持投资具有新技术、新市场需求、新商业模式等创新要素的成长型行业，在市场震荡中优化投资组合，挖掘科技成长型、新能源和高端制造、医疗卫生等领域的个股。，并围绕相对景气度和估值性价比，投资了能够不断抓住增长机会、引领技术创新和产业升级的细分龙头公司。

同一天，弘毅方圆郑国民营企业100ETF提前，它也披露了公告。该基金完全复制了“民营企业100”指数，成份股包括当代安普科技股份有限公司、隆基绿色能源、比亚迪、恒瑞医药、东方财富等。，而且基本上收集了毛指数、宁指数这类明星股，全天上涨0.33%。但作为唯一跟踪指数的基金，弘毅悠远国证民企全天领先100ETF，以10%的涨幅封上涨停，日成交18万元，溢价率近20%。

REITs的溢价最高。

基金有折价和溢价是很常见的，按照公告和披露的力度来分类。今年以来，已经发生多起基金集中溢价事件。

3月原油市场受俄罗斯和乌克兰局势影响大涨，多只原油QDII基金暴涨。暴涨的背后，是部分产品的场内交易价格在资金涌入下逐渐偏离基金净值，如广发石油LOF、诺安油气能源的大幅溢价超过20%。

9月，美国超预期CPI数据的公布，进一步强化了市场对美联储激进加息的预期，美元指数再度上涨，导致金价大幅下跌。但随着市场对美联储维持紧缩步伐的预期逐渐达成共识，“鹰派”预期逐渐被消化，金价可能在利空空耗尽后获得反弹动力。有机构判断，未来全球经济面临的不确定性增加，黄金可能成为优质避险资产。易方达黄金主题证券投资基金(LOF)连续披露6次溢价风险提示。

10月份，随着海外上市股票的持续震荡，有业内人士分析，互联网基本面可能已经见底，预计后期将出现估值和基本面的双反弹，资金将通过ETF大幅抄底。比如嘉实的互联网ETF，资金泛滥，一个月内份额翻了一倍多。此外，华夏基金和易方达基金也多次对多只布局互联互通的产品进行保费风险提示。

然而，最常见的基金溢价类型是REITs。据统计，华安张江光大公园REITs溢价率超过50%，为基金中最高，其次是AVIC首钢生物质REITs、建信中关村产业园REITs等8只基金，溢价率超过30%。

业内人士表示，REITs如此受追捧，其基础资产的质量“功不可没”。CICC认为，首先，要确保基础资产是优秀的。优质资产是REITs可持续发展的基础，已发行REITs的基础资产分布广泛，是在各类资产中选优的结果。强调REITs基础资产的多样性和收益的相对稳定性，有利于REITs的长期发展；其次，产品结构设计合理。通过运营管理方案设计，保证发行前后基础项目平稳运行，通过相对谨慎的杠杆约束，有效保护投资者利益。第三，提高市场流动性。随着产品的逐渐成熟，REITs市场应该会有一定的流动性保证。二级市场价格成为基础设施资产定价的锚，带动一级市场活跃，两者形成良性协同关系。

编辑:叶淑君

校对:朱

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