“私募”的全称是私募基金。指只能私下向投资者募集资金，进行各种投资的基金。与私募基金相比，公募基金是以广告、银行代销等公开方式向投资者募集资金的一种基金。

01私募股权基金的特征

因为私募基金只能私下募集资金，它最显著的特点就是不能公开买卖。比如在网上发行股票，公开招募投资者等。，不会做。

那么，私募基金的第二个特点就形成了:流动性差，几乎没有。不像公募基金，情况不好还可以找接盘侠，私募基金只能自认亏损或者咬着牙。

它的第三个特点是，玩私募基金的都是“大狗”，因为投资人少。一个私募基金可能只有几个投资人，钱少了玩不了。中国私募基金的门槛是100万。

同样，由于投资者较少，私募基金的投资目标也会更有针对性，更能满足客户的特殊投资要求。这是它的第四个特点。

私募股权基金的第五个特点是不像公募基金那样有那么多的规则。所以它的投资更隐蔽，更不容易被市场跟踪，可能会获得更高的投资收益。

比如巴菲特的伯克希尔·哈撒韦——全球股价最高的公司。如果巴菲特没有让它上市，他可以偷偷躲起来赚钱，不让其他投资者和他一起喝汤。

相对于公募基金，政府对私募基金的监管更为宽松，只要是交税的，合法的。所以私募基金的投资方式更加灵活。基本上管理者想怎么玩就怎么玩，只要能赚钱就行。

比如公募基金单只股票的投资不能超过总投资的10%，而私募基金甚至可以挂单只股票。比如公募基金必须定期发布报告，私募基金可以发布也可以不发布。

02私募股权基金的优势

私募最大的好处就是基金管理人和投资人站在同一战线。和公募基金不一样，经理们做得好不好，能拿多少拿多少，最多奖金不一样。

首先，每一个私募基金的管理人都是基金出资人之一。

而且由于国内信用体系不完备，基金经理的投资比例很高，在10%-30%不等。不像国外，3%到5%就可以了。

第二，收益规律不同。公募基金靠收管理费为生，与基金收益无关，私募基金靠业绩发财。

这有点像上班族的“KPI”考核。没有业绩就没有钱。一般来说，私募基金的业绩奖励是利润的20%。赚了1亿拿了2000万。

第三，基金一旦亏损，先用管理人的钱赔，其他投资人赔剩下的。所以，发生亏损的时候，最大的损失是基金经理。

比如一个5亿的私募基金，管理人投了5000万。清算时，基金亏损20%，即1亿元。按理说，经理5000万亏了20%，剩下4000万。

实际上，管理人拿不到钱，因为剩下的4000万要先用来赔1亿元的损失。至于剩下的6000万亏损，其他投资者分摊。

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私募基金虽然优势很大，但是风险更大。不仅有基金经理投资策略失误的风险，还有暗箱操作、抬轿子、坐庄等场外举动的风险。

就拿轿子来说吧。张三抬高一只股票的股价，然后让李四把客户的钱拿到高位，再给李四利润。这是私募圈很常规的操作。

投资有风险，入市需谨慎，买私募更需谨慎。

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