r方的意义(线性回归的r方的意义)

说到金融投资，相信关注近期资本市场的人都知道，在过去的一个月里，市场就像滑梯一样，一跌再跌，股市如此，基金市场在劫难逃。

不管市场怎么变，有些本质的东西是不变的。这是无法改变的。风险和机遇是相辅相成的。今天给大家分享一些理财术语，希望对即将入市的人有所帮助。

在上一篇文章中，我和大家分享了什么是基金的概念。这只是一个宽泛的概念。

下面继续给大家讲解如何认识一只基金。它是由什么制成的？投资者(购买者)只有掌握了这些，才能明确选择自己认为可行、可投资的基金。

(2)收益率。回报率是一个技术术语，我们在做任何投资时都很清楚。但现实中，很多人在谈论所谓的收益率时，只是描述了一个预期收益率(预期的不确定性就是风险收益率)。在实际投资操作中，更应该关注必要收益率，即无风险收益率+风险收益率的结果。那么我们在某一天或者金融网站平台上能看到的周、月、一年的收益率就是风险收益率，而不是必要收益率。

无风险收益率=纯利率+通胀补偿率。这两个数据源不需要计算。通常由相关机构测算和掌握。另一种方法可以直接看做国债利率。

作为金融投资的风险考量，多从证券组合中获得。在资本市场上，最常见的就是基金和股票都是以投资组合来看收益的。这里的投资组合风险并不是指你所购买的证券组合的风险。它指的是每个基金和股票的投资组合风险。比如一只新能源基金，在看仓位的时候，通常可以看到股票的前10位仓位，所以每只股票都是有风险的，根据市场、行业等不同，它们的各种风险也不同。那么这只基金的风险和收益就是每只股票的风险权重的加权平均值。同样，如果你选择某个投资组合投资金融市场，你的最终收益也是通过所有资产的加权平均来计算的。所以有句话叫“不要把鸡蛋放在一个篮子里”。在最近的市场动荡中，总有一些人没有太大的影响力。他们没有选择合适的股票基金，而是选择投资组合的方式，降低了市场风险。

(3)风险是什么？指投资收益的不确定性。即实际收益偏离预期收益，导致投资失败和经济损失。

(4)风险指标主要取决于收益率的方差和标准，遭受经济损失。

风险指数主要看收益率的方差、标准差和相关系数。在投资组合中，当风险需要分散时，相关系数至少应为-1，如果为1，则投资风险无法分散。举个例子，某人目前在他的一个证券账户里持有五只股票，其中三只都是某个行业的，一只是地产股，一只是水泥，一只是钢铁。它们之间有很强的相关性吗？所以只要其中一个掉了，另外两个也会掉，这就是相关系数大于1的特点。如果这五个人都在不同的行业，相关性将是-1。这样的风险是可以完全分散的。

进入深度讲解，基金投资风格框:对各基金的投资风格进行分类，分类依据是各基金季报和年报公布的重仓股。它的规格是3*3矩阵。纵轴表示股票市值的大小:大盘股、中盘股、小盘股，表示基金的投资方向与基金的投资金额无关；横轴代表股票价值-成长取向:价值、平衡、成长。

股票规模:对于中国a股上市公司，其股票按总市值分为大市场、中市场和小市场。具体分类标准:将股票按总市值降序排列，计算每只股票的累计市值占所有股票总市值的百分比Cum-Ratio，0

大盘股:累计市值百分比小于等于70%的股票，即累计占比≤70%的股票。

中盘股:累计市值百分比在70-90%之间。即70% <累计比率≤90%。

小盘股:累计市值百分比大于90%的股票符合累计比率>:90%。

基金的特性包括两个方面:一方面是投资策略，另一方面是资产配置，即一只基金中股票和债券的配置比例。风险和收益不一样。

基金选择参考:1周、1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年、5年等。其次，风险评估一栏。包括6项:平均收益、标准差、夏普比率、阿尔法系数、贝塔系数、R平方。

比如华夏优势、广发聚富、广发小盘。

夏普比率:是一个综合了收益和风险的系数。基本上是收益除以风险。数字越大，收益和风险越大。

阿尔法系数:代表基金能够跑赢整个市场的程度。价值越大越好，让基金收益超过市场。

贝塔系数:只能表示基金相对于大盘的波动。比如指数基金，系数为1，指数基金完全根据市场情况设定。系数比>:1，基金波动率大于市场波动率，风险高于市场；系数比率

r:代表基金与大盘的相关性。如果R=1，说明完全和大盘相关；如果r < 1，与大盘负相关；这个系数没有意义。

一般来说，平均收益和阿尔法系数都代表收益，越大越好，标准差和贝塔系数代表波动，称为短期风险；数值越小越好；夏普比率是收益和风险的结合。在收益和风险相同的情况下，越大越好。

如果要在同类中比较，就用同类的投资组合来比较。

净资产恐高症:

不同基金的“价格”相差很大。开放式基金的买卖价格就是基金的净值。新基金按发行价申购，即1元一份。问题:1。买什么样的基金？2.买多少合适？3.还有上升的空间吗空？4.摔倒的时候能摔倒在哪里？如果现在多买几份，以后会有更多分红吗？5.如果是这样，是不是基金净值越高风险越大？

举个例子，你选择两只投资策略和投资组合都一样的开放式基金，同样的股票同样的仓位，同样的基金经理，基金规模基本相同，唯一重要的区别就是净值不一样，基金A，净值1.5元；b基金现值1.1元；用同样的一万块钱买两只基金，得到的份额不一样。持有1年，其中基金A持有的股票上涨10%，净值达到1.65元；基金B持有的份额也是10%，净值1.21元。然后算收益。总资产=持有股份*单位净值。所以收益只与你的总投资和单位基金的涨跌比有关，与净值的高低无关。

基金净值是总资产除以基金总份额。总资产增加，一是基金份额增加，二是单位股价(净值)增加。举个例子，如果不考虑总资产的变化或者申购赎回成本，那么一只基金的收益就得由单位净值来决定。如果是两只同时成立的基金，是股票型基金，持有一年，一只净值1.1元，另一只1.5元，那么一年内一只赚10%，另一只赚50%。

所以，你觉得你会选择哪一个，或者说哪一个是值得你投资的。

净值增长没有峰值，股价也没有峰值。

价值基金是指基金投资的股票类型为价值股；投资成长型股票的基金叫做成长型基金。

什么是价值股？什么是成长股？拿投资房子比喻投资股票。二手房，持有三套房的人，一般都有一套在售。这种房子一般有两种情况。第一种情况:房子一般，地段一般，专业也低，但与同区域的房子相比，同区域的房子价格低，业主需要换房资金，导致打折销售；原来40万的房子只卖30万，有投资价值。

第二，价格不打折。新房位置好，装修豪华，潜在升值空间巨大空。这种房子价格80万，但是会涨，也有投资价值。然后把上面两类房子换成股票，第一种叫价值股，第二种叫成长股。那么第一只股票对应的投资就是价值投资，第二只股票对应的投资就是成长投资。说白了，投资就是选择低价购买。它的投资鼻祖是巴菲特的老师格雷厄姆，而成长投资理论则是从费雪开始的。巴菲特自己的投资是“85%格雷厄姆加15%费舍尔”，也就是说他是价值和成长的综合投资体，投资配置比例是价值大于成长。最终能否带来收益才是投资的核心。判断价值和成长性的指标因子有10个。

所以基金投资的风险也来源于持有个股的风险。股票越多，风险越大。一般股票的短期波动幅度很大，但这与基金净值的绝对值无关。基金净值与风险收益无关。所以在购买基金时，没有必要考虑基金净值。往往需要考虑基金的类型和运作方式。

有必要抢购新基金吗？你知道多少？他们给你带来了什么好处和优惠？真的有必要抢购吗？答案是否定的。

基金新特点:发售前会做招募函，指定基金经理。还有就是发行规模，认购费1元/股，一般是1.2%，认购费1.5%。结算时，一般设定3个月的“封闭期”，也称为基金开放期。即基金公司和基金管理人开始安装基金招募说明书规定的投资策略和基金备案条件并逐步投入资本市场，也称“建仓过程”，即建立基金的股票仓库。