跨境etf(跨境ETF基金)

中国基金报记者张燕北

今年以来，资本市场持续震荡，ETF基金份额和规模双双逆市上涨。截至2022年9月2日，ETF份额年内增长超过3400亿份，ETF总规模超过1.5万亿。随着ETF市值的增长，市场上规模过百亿的旗舰产品越来越多。

虽然总规模再上新台阶，但ETF基金的市场分化依然显著，基金公司和产品的头部效应越来越差。业内表示，基于国外被动指数基金的占比，中国的ETF和指数基金产品仍然有很大的发展空。但新的指数开发和产品设计难度更大，需要兼顾独特性和市场接受度。

该ETF总规模为1.52万亿元。

自2004年中国第一只ETF产品诞生以来，国内ETF的净值一直在稳步上升。2004年，国内ETF规模仅为54亿元。此后一路发展，2020年首次突破1万亿元。截至2022年9月2日，最新数据显示，国内ETF规模已达15194亿元。

Wind统计数据显示，截至9月2日，ETF份额年内增加3436亿份，较去年底同期上涨33.45%，达到1.37万亿份；ETF总规模增加1076亿元，较去年末增长7.62%，达到1.52万亿元。具体来看，与去年末相比，跨境ETF、股票ETF和货币ETF的规模增幅相对较大。

一方面，ETF总份额和规模的增加是由于现有基金的“增长”，但主要是由于新基金的贡献。据统计，2022年以来共有103只ETF基金成立，最新总规模为842亿元。其中，华安中债1-5年期CDB债券ETF和郭芙中债7-10年期政策性金融债券ETF成为新基金规模的主力军。

目前国内排名靠前的ETF有股票ETF和货币ETF。Wind统计数据显示，截至2022年9月2日，国内股票ETF和货币ETF规模分别为9485亿元和3448亿元，占比分别为62.4%和22.7%。跨境ETF规模1444亿元，占比9.5%。商品ETF和债券ETF规模较小，分别为230亿元和586亿元。

随着ETF市值的增长，市场上规模超过100亿的旗舰产品越来越多。截至9月2日，国内市场共有34只ETF产品净资产超过100亿元，中华宝现金加ETF、银华交易货币ETF规模超过1000亿元。

股票ETF中，华夏上证50ETF、华泰白锐沪深300ETF、南方中证500ETF、国泰中证全指数证券公司ETF规模领先，最新有24只股票ETF规模超过100亿。

值得一提的是，从产品数量来看，自2004年以来，国内ETF的数量逐年增加。方正证券研究报告指出，2014年国内ETF产品数量首次突破100只，2019年再次突破200只。Wind数据显示，截至2022年9月2日最新数据，国内ETF数量已达736只。

头部效应越来越严重。

在ETF总规模持续攀升的同时，ETF产品的分化明显加剧。规模超过200亿元的非商品ETF有9只，但规模低于5000万元的迷你ETF却多达113只。

据Wind数据统计，截至9月2日，除货币ETF外，华夏上证50ETF最新规模为513.74亿元，华泰白锐沪深300ETF为441.8亿元，南方中证500ETF为385.39亿元，国泰中证全指数证券公司ETF和华夏上证科技创新板50成份股ETF规模均超过300亿元。

目前规模在1亿元以下的ETF基金有227只；其中，113只ETF规模在5000万元以下，即低于清盘红线。

富国ETF、招商中证沪港深500医疗健康ETF、浦银安盛中证沪港深消费领先ETF等6只ETF不足1000万份；国泰沪港深动漫游戏ETF、华夏沈虎300ESG基准ETF等21只ETF规模在2000万元以下。

从基金规模集中度来看，与去年底相比，今年基金产品规模的头部效应更加明显。Wind显示，最新规模超过50亿的ETF有62只，总规模1.15万亿，占总ETF的74.2%。去年底规模超过50亿的ETF有47只，占总ETF的比例不到70%。

不仅ETF产品规模分化严重，而且不同基金公司间ETF基金规模分化显著。Wind统计显示，华夏基金管理的ETF规模为2319亿元，排名第一。华宝基金银华基金的ETF管理规模分别为2182亿元和1939亿元。此外，易方达国泰基金和华泰白锐基金管理的ETF规模也相对较高，分别为1542亿元、945亿元和903亿元。

深圳中型公募市场部人士表示，“各类ETF遍地开花，打新规模爆发式增长，反映出基金公司的快速布局。相比其他类型的基金产品，ETF更容易出现马太效应，因为流动性好、规模大、交易量大的场内基金更容易吸引机构和大户的资金。随着头部基金公司积极发行ETF，产品线逐渐完备，行业竞争进一步加剧。”

不过他也表示，基于国外被动指数基金的占比，中国的ETF和指数基金产品还是有很大的发展空。对于目前没有明显规模优势的基金公司来说，ETF布局的战略突破口可能在于公司自身的资源禀赋。

编辑:船长